政策的推动，一直是催生大牛股的重要原因之一，比如2019年就有两个政策催生了两批大牛市，一是政策推动ETC普及，刺激金溢科技、万集科技翻了4-5倍，涨幅在一倍以上的个股更多；二是政策推动胎压监测安装，刺激万通智控大涨160%，保隆科技也跟着翻倍了，日上集团、云意电气都张超50%以上。

2020年还有确定性政策催生牛股吗？有！2019年5月24日发改委发布《关于完善风电上网电价政策的通知》：

2018年底之前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并网的，国家不再补贴；2019年1月1日至2020年底前核准的陆上风电项目，2021年底前仍未完成并网的，国家不再补贴。自2021年1月1日开始，新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家不再补贴。

这个政策分别给陆上风机与海上风机的补贴给了最后的时间表，这很容易让人想起“2019年给胎压监测安装给出的倒计时”引发的概念股狂欢。上述政策的要点有两个：①陆上风机需在2020年12月31日之前安装完毕，否则得不到补贴；②海上风机需要在2021年12月31日之前安装完毕，否则得不到补贴。

这个政策是2019年5月24日（周末）发布的，相关概念股在2019年5月27日周一开盘就有反应了，直接涨了一小波，涨到了9月份集体回落，调整4个月后，在12月末又出现起涨苗头。为什么该行业个股对补贴如此敏感？因为风机设备属于重资产，前期投入较大，设备的平均寿命是20年，现在趁有补贴安装好了，相当于20年躺着赚钱。政策的推动是相关概念股起涨的原因之一。

这个概念的起涨，还有一个重大原因：这个行业开启了新一轮的扩张周期。

国内风电投资的周期性特征十分明显，存在一个大致与股市牛熊同步的周期；上一轮周期的谷底是2012年，峰值在2015年；目前2019年前三季的投资额已经追平了整个2018年，这意味2018年就是这一轮周期的谷底。

从增速角度来看，上一轮投资增速是从2013年开始起涨的，这一轮增速从2019年开始起涨。上一轮的上升周期是2012-2015年，为期三年；若按此计算，这一轮的上升周期是2019-2021年。2021年这个时间非常巧，正好是最后补贴的大限。这意味着本轮补贴是顺周期的，而且会加速周期扩张。

在本轮风电繁荣周期里，哪些上市公司最受益？机构是如何看待这个确定性机会的？详见下文解析。

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